企业股份制改组涉及企业组织结构
更、债务重组、资产评估与分割及部管理制度创新等诸多方面，是项涉及面广、难度，而且极其和特殊的工作。在改组中，应特别关注以几个方面财务问题：
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1．清产核资与产权界定问题
股份制改组，必须先行清产核资工作。企业应认真清查现有资产并重新造册，清理债权债务，收回到期债权，偿还到期债务。在清产核资基础理界定企业原有产权。理论，原企业所有资产均归所有权所有。但由于历史原因，国国有企业的产权界定在实践中是个比较棘手的问题，在理论、法律也有待于步探讨。如许多国有企业的劳务公司、子学校等可能注册为集所有制，改制时却可能作为企业投资办的属子公司理。类似的产权问题都必须在股份制改组程中加以明确并格化。
2．资产剥离问题
股份制改组涉及对原企业资产的重新组和置，同时也涉及对原企业负债的划分和承担问题。整改组的企业，其全部资产和负债均由改组的股份有限公司承担，存在资产和负债的划分问题。但若以分立或并方式改组，原企业存续的，则涉及资产和负债的划分问题。
国有企业股市能是全部资产都转为股本，必须行资产剥离，以部分优质资产作为发股份。资产的剥离应遵守以四项：
第，主业突。资产的剥离有形成拳头产业或产品的意识，使企业主营业务突。
第二，避免同业竞争与规范关联易。改制企业般都有全资或控股子公司。这些子公司都同原企业或存续企业之间存在同业竞争和关联易。市的资产剥离应可能到同业全剥，即生产同产品的资产量剥离，使将市公司的产品与控股公司的产品有别。理关联易包括两类工作：是明确各类关联易之间的关系；二是制定有关的法律文件。
第三，利适当原则。剥离多少资产市，必须考虑利因素。法规股票发行价格取决于企业发行当年摊薄的每股预测利。于是，每股税利多少，在很程度关系到股票发行价格。般应据利总量剥离资产，保持每股税利在适当平。
第四，系统设计原则。即以系统思想设计企业股份制改组方案，其容包括：公司资产折股、股权设置、股权结构、股权管理、机构设置的方案；企业分立或并的方案；原企业与公司的关系及相关问题理的方案；债权债务理的方案；非经营资产剥离及管理的方案；离退休员、富余员置的方案等。
3．资产评估问题
资产评估是股份制改组的必经程序，企业应聘请有法定资格的资产评估机构对资产行全面评估，重新确定企业资产的价值。
4．债务安排问题
在股份制改组实践中，被改组企业债权债务的划分般由原企业与改组的股份制公司签订协议书，以明确各自享有或承担的债权债务。由于债务划分涉及债权的利益，因此事先必须征得债权的同意，在与债权达成有关债务安排的协议之，企业改组能行。
5．改组市公司的模拟会计报表编制与审计
改组市公司的模拟会计报表，是指以改组公司会计核算资料为基础，依据企业改组方案、改组公司的组织结构、经营方式、会计政策等，对会计报表行会计调整并重新编制的改组公司在３年（假设公司在３年即已存在）可能形成的会计报表。据《股票发行与易管理条例》规定，改组市公司的市招股说明书必须包括“经会计师事务所审计的公司近３年或成立以的财务报告”。由于改组市公司组建期通常足３年，改组组织结构及适用会计准则（制度）的化将导致会计报表径致。据贯原则，改组市公司须基于相同的会计主假设、会计政策等，对会计报表行会计调整。经调整形成的模拟会计报表，方面较之会计报表，能增强报告期改组市公司会计信息的可比、决策相关，有助于投资者正确了解公司的历史赢利状况并预测未赢利趋；但另方面，在对会计报表会计调整的程中，改组市公司存在纵利、饰报表的机与可能，从而很可能降低模拟会计报表的真实、可靠。对模拟会计报表的审计将是股份制改组审计的重容。
二、什么是股权置换
1．股权置换的概念与类型
☆、正文 第54章 法务经理必备的财务知识(3)
股权置换，也称之为股权换或换股。们对此有多种解释：第种是并购方以其自的股票作为支付方式与目标公司的股东手中的股票相换实现并购，这概念本章第（节）已经阐述。第二种是公司向股东提供新的证券、权证或选择权以换取股东手中拥有的公司证券、权证或选择权。为了引股东换股，公司提供的新的证券的价值于原有证券的市场价值。在换股公告中，也会说明换股数量的限与限。这种换股会引起公司股份总数的增减化。第三种股权置换的概念是指在公司股份总数的提，同公司同类股权（如普通股）在同股东之间股份的增减化，如国的国有股售。
据置换的证券种类，换股可分为８种类型：其，用普通股换公司债券。比如公司用普通股转换投资者手中的可转换债券。其二，用普通股转换优先股。如果公司发行了可转换优先股，到时很有可能行这种转换。其三，用优先股换公司债券。其四，用债券换公司普通股。如公司为了减少股本，可能用新的债券换股东手中的股票。其五，用优先股换普通股。其六，用新发债券换回发行在外的优先股。实际，三种换是三种换的逆程。其七，行权换股。持有股票期权的级管理员可以在规定时期以约定的股票期权的行权价格购买本公司股票，这个购买的程称为行权。其八，持有同类股票的股东之间的股权换，如国市公司普通股中流通股与非流通股的换、国有股售等。
2．股权置换对股东和公司财务的影响
从实证分析结果看，凡是通换股增加公司的杠杆效率，或者提了未收益，或者使管理者对公司控制加强，均会引起公司股价提。这对股东是有利的。通换股，公司可以灵活地调整公司的资本结构。例如，在利率较低时发行股票换原利率的旧债券，有利于降低公司的资本成本，提企业的经营效益。
三、什么是公司部持股
1．职工持股计划
职工持股计划（ＦＳＯＰｓ），是种由企业职工拥有本企业产权的股份制形式。企业职工通购买企业部分股票而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权。
